2017年12月中國棉紡織行業景氣報告

   原料采購價格指數

   12月原料采購價格指數48.83，較11月下降0.75。分析原因有如下幾方面；其一，國際棉花價格上漲幅度較大。該月受美棉出口簽約增加，以及美國國會通過特朗普總統減稅政策刺激全球股市和油價大漲，市場對棉花需求前景樂觀情緒急速升溫，正在蓋過全球棉花豐産的現實，直接推動國外棉花價格的上漲。Cotlook A指數折合國際棉花均價為14208元/噸，較11月折合價13312元/噸增長896元/噸，環比增長6.73%。其二，國内棉價穩中有降。紡企受制于年底資金壓力、供求關系，對棉花補庫需求不旺盛，市場棉花價格弱勢下行。國内3128B級現貨棉花均價為15744元/噸，環比減少1.91%，同比減少0.59%。由以上原因造成12月國内外棉價差達1536元/噸，較11月價差2739元/噸環比減少43.7%。其三，非棉纖維采購氣氛依舊偏淡。粘膠短纖行業負荷維持高位，價格延續弱勢；滌綸短纖下遊用戶多維持觀望，采購較為謹慎。12月，主流粘膠纖維均價為14311元/噸，環比降低3.11%，同比降低9.25%。1.4D直紡滌短均價為8846元/噸，環比降低2.82%，同比增加7.89%。從2018年1月份中上旬來看，外棉價格依舊堅挺、居高不下；國内棉花市場價格持穩續跌；粘膠短纖行情表現良好，價格微漲；滌綸短纖市場整體維持平穩，看漲但并不激進。多數紡企計劃年後根據需求再補充原料庫存，預計2018年1月原料采購價格指數略有下降。

   說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近200家骨幹棉紡企業，通過對多個主要指标加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡行業景氣程度向好，低于50則表示景氣程度欠佳。

   原料庫存指數

   12月原料庫存指數46.98，較11月下降0.04。進入年底收官，紡企保持正常生産的庫存量不變，維持低位、随用随買，年末保證資金充足的流動性，局部繼續降低棉花庫存，但對優質棉的備貨意願略有上升。除了專用國儲棉的紡企，其他紡企都陸續開始用新棉。據中國棉紡織行業協會統計，棉紡織企業原料庫存環比微降0.1%。其中，原棉庫存環比下降0.6%；非棉庫存環比增加1.47%。從2018年1月份中上旬來看，棉花價格持穩、下遊銷售持續走弱，滌綸短纖行情震蕩乏力出現，粘膠短纖市場不溫不火，紡企原料采購不積極。預計2018年1月原料庫存指數略有下降。

   生産指數

   12月生産指數為50.55，較11月增加0.1。12月迎接聖誕和元旦雙節，下遊訂單穩中有升。市場混紡及彈力品種增多，訂織訂紡品種數量漲勢明顯。據中棉行協調研了解，70%的棉紡企業設備開台率在80%以上。據中棉行協跟蹤企業數據顯示，紗産量環比增加4.42%，其中，純棉紗環比增加1.98%，棉混紡紗環比增加9.93%，純化纖紗環比增加6.93%；布産量環比增加0.44%，其中，純棉布環比下降0.21%，棉混紡布環比增加4.52%，純化纖布環比下降5.90%。臨近春節放假，紡企多有提前放假打算，預計2018年1月産品生産指數将有所下降。

   産品銷售指數

   12月産品銷售指數51.21，較11月減少0.55。12月受下遊需求減少，紗類産品出貨繼續走淡。紗、布産品市場價格競争激烈，價格持續穩中偏弱。年關将至，現款低價或成主流操作方式。純棉紗成交價重心繼續下移，臨近年底積極出貨以回籠資金。據中棉行協跟蹤企業數據顯示，紗産品銷售量環比增長7.04%，其中，純棉紗環比增長5.98%，棉混紡紗環比增長6.73%，純化纖紗環比增長10.12%；布産品銷售環比增長2.51%，其中，純棉布環比增長1.47%，棉混紡布環比增長10.18%，純化纖布環比下降8.46%。節前部分紡企以收款為主，紗、布類價格弱勢延續，預計2018年1月産品銷售指數略有下降。

   産品庫存指數

   12月産品庫存指數48.53，較11月增加2.08。受年底産品積極出貨和資金回籠、賬期調整的影響，紗、布庫存量有所下降。據中棉行協跟蹤企業數據顯示，12月紗庫存環比下降4.99%，其中，純棉紗環比下降4.29%，棉混紡紗環比增長3.85%，純化纖紗環比下降15.02%；布庫存量環比下降3.18%，純棉布環比下降3.79%，棉混紡布環比下降0.09，純化纖布環比下降6.62%。預計2018年1月産品庫存有所減少，産品庫存指數繼續增加。

   企業經營指數

   12月企業經營指數為49.24，較11月減少0.72。12月市場整體交投走淡，各品種價格弱勢下行。由于近期國内外棉價差持續低位，紡企經營壓力有所緩解，國産紗競争優勢逐漸顯現，棉紡織業國際競争力有望得到恢複。據中棉行協調研了解，40%紡企認為本年旺季與去年相比有所提升，30%紡企認為持平，30%紡企認為經營情況比去年有所下降。臨近春節，部分棉紡織企業限産或提前放假,下遊企業存在高庫存、低開台的現象，預計2018年1月企業經營指數有所下降。

   說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近200家骨幹棉紡企業，通過對多個主要指标加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡行業景氣程度向好，低于50則表示景氣程度欠佳。