服裝企業“牽手”國有資本 追求雙赢結果
來源於網絡 發佈時間: 2019-06-21
最近一段時間，服裝企業“牽手”國資、向國有資本轉讓股權的動作時有發生，這種事例以後或将更多地出現。
搜于特數次引入國資戰略投資者
6月11日，搜于特發布公告，控股股東、實際控制人馬鴻及其一緻行動人廣東興原投資有限公司為給公司引入戰略投資者及降低股票質押比例，馬鴻将其持有的公司1.38億股(占公司總股本的4.46%)股份、興原投資将其持有的公司1665.67萬股(占公司總股本的0.54%)股份一并轉讓給嘉興煜宣投資合夥企業(有限合夥)，轉讓完成後，嘉興煜宣将持有公司5%股份。公告顯示，本次交易标的股份的轉讓價格為人民币2.70元/股，轉讓價款共計4.17億元。
公告稱，本次權益變動為馬鴻及其一緻行動人興原投資拟通過協議轉讓部分公司股份的方式為公司引入戰略投資者。本次協議轉讓後，馬鴻及其一緻行動人興原投資合計持有公司11.25億股股份，占公司總股本的比例為36.39%。馬鴻仍為公司控股股東、實際控制人，本次權益變動不會導緻公司控股股東、實際控制人變更。
資料顯示，嘉興煜宣成立于2019年5月22日，山東通嘉投資有限公司、甯波梅山保稅港區晟德投資合夥企業、嘉興君重資産管理有限公司分别持有其96.8973%、3.1007%、0.0019%股份。嘉興煜宣大股東山東通嘉投資有限公司為中海信托股份有限公司旗下孫公司，而中國海洋石油總公司作為國務院國資委獨資公司，持有中海信托95%股份。
這不是搜于特第一次引入國資戰投。5月15日，搜于特發布公告，馬鴻及其一緻行動人興原投資拟将其持有的3.09億股公司股份以7.6億元的價格轉讓給廣州高新區投資集團有限公司，轉讓完成後，廣州高新區将持有公司10%股份。去年11月，搜于特公告稱，公司控股股東、實控人馬鴻拟将其所持1.54億股公司股份以3.73億元的價格轉讓給前海瑞盛，轉讓完成後，前海瑞盛将持有搜于特5%股份。資料顯示，前海瑞盛的股東之一是深圳東方創業投資有限公司，後者的股東是東方資産管理(中國)有限公司，亦具有國資背景。
多喜愛發布重組草案，國資拟借殼上市
4月15日，多喜愛發布公告稱，拟通過資産置換及發行股份的方式吸收合并浙江省建設投資集團股份有限公司。交易完成後，多喜愛的控股股東變更為浙江省國有資本運營有限公司，實際控制人變更為浙江省國資委。
公告稱，浙建集團與陳軍、黃娅妮于4月12日簽署《股份轉讓協議》，拟通過協議轉讓的方式受讓取得陳軍、黃娅妮持有的多喜愛6086萬股股份(對應持股比例為29.83%)。轉讓價款合計為12.53億元，轉讓價格為20.59元/股。股份轉讓完成後，浙建集團将持有多喜愛29.83%的股份，并将成為多喜愛第一大股東。
6月5日，多喜愛發布《重大資産置換及換股吸收合并浙江省建設投資集團股份有限公司暨關聯交易報告書(草案)》。草案顯示，上市公司将以其擁有的置出資産與國資運營公司擁有的部分置入資産的交易定價等值部分進行置換。同時，上市公司向交易對方以非公開發行股份的方式購買置入資産超出置出資産定價的差額部分，并對浙建集團進行吸收合并。根據評估報告，置出資産交易定價為7.16億元，置入資産交易定價為80億元。本次交易完成後，浙建集團将成為上市公司主要經營主體，浙江省國資委将成為上市公司的實際控制人。
公告稱，通過本次交易，将多喜愛原有增長乏力、未來發展前景不明的家紡業務整體置出，同時将盈利能力較強、發展潛力較大的建築類相關業務資産注入上市公司，實現上市公司主營業務的轉型。
美盛文化拟轉讓股份，國資或成控股股東
3月27日，美盛文化發布公告稱，公司收到控股股東美盛控股集團有限公司及其實際控制人趙小強的通知，美盛控股及其實際控制人與中合國信(杭州)實業發展有限公司、甯波鋒尚融房投資合夥企業(有限合夥)、西安明豐置業有限公司及深圳前海歐米茄資産管理有限公司四方于2019年3月27日分别簽署了4份《股份轉讓框架協議》，該事項可能導緻公司控制權發生變更。
根據協議，美盛控股及趙小強拟向上述四方分别以16.04億元、3.3億元、3.3億元、3.3億元的對價轉讓其持有的上市公司總股本的24.8%、5.1%、5.1%、5.1%，合計轉讓40.1%股份。此外，美盛控股及其實際控制人承諾在12個月内以法律法規允許的形式完成其持有的股票減持，減持數量不低于上市公司總股本的10%。若本次交易實施完成，中合國信将持有公司24.8%的股份和24.8%的股份表決權，為公司第一大股東，成為公司控股股東。
公告顯示，中合國信成立于2017年11月27日，是由中國國信信息總公司全資控制的國有獨資公司，而中國國信信息總公司是由國家信息中心100%履行出資人職責的國有獨資公司。
美盛文化在5月27日和6月6日連續發布公告，披露此次本次股權轉讓事項的進展情況。美盛文化稱，本次股權轉讓事項中的部分細節工作尚未全部完成，預計無法在6月6日前完成相關工作。控股股東與主要收購方僅初步達成明确的交易意向，尚未簽署正式的股權轉讓協議，本次交易尚存在不确定性。如最終完成本次股權轉讓，公司實際控制人将發生變更。
跨境通拟轉讓股份，國資或将入主
6月10日，跨境通發布公告稱，收到公司實際控制人楊建新、樊梅花及新餘睿景企業管理服務有限公司的通知，其于2019年6月6日與四川金舵投資有限責任公司簽署了《股份轉讓及表決權委托框架協議》，其正在籌劃将其持有的部分公司股份轉讓給金舵投資，并将剩餘股份的表決權委托給金舵投資，該事項将可能導緻公司控制權發生變更。
資料顯示，四川金舵投資有限責任公司成立于2017年01月18日，注冊資本27.5億元，主要業務為投資與資産管理、股權投資、債權投資、企業并購、投資信息咨詢(金融業務除外)、企業管理咨詢等。金舵投資是由泸州老窖集團有限責任公司100%控股的全資子公司，而泸州老窖集團則由泸州市國有資産監督管理委員會100%控股。
公告顯示，楊建新目前持有跨境通18.19%的股份，樊梅花目前持有跨境通2.28%的股份，新餘睿景目前持有跨境通1.67%的股份。三方合計持有跨境通22.14%的股份，持股數量為3.45億股。公告稱，本次交易完成後，受讓方承諾在符合國有資産管理規定及市場操作慣例的前提下，給予上市公司必要的資金和業務支持、保障上市公司穩健發展，包括但不限于由金舵投資向上市公司債務融資提供必要擔保增信、認購上市公司發行的債券、定增，與上市公司共同組建産業基金支持上市公司業務發展等。
跨境通前身為百圓褲業，資料顯示，百圓褲業由楊建新、樊梅花夫婦創立于1995年，2014年7月，環球易購被百圓褲業收購，百圓褲業更名為跨境通，主營業務由褲裝轉變為跨境電商。
摩登大道引入國資戰略股東
2018年11月6日，摩登大道發布公告稱，收到公司控股股東廣州瑞豐集團股份有限公司的通知，瑞豐集團與某國有基金管理有限公司簽署了《戰略合作框架協議》。瑞豐集團意向将其持有公司不超過1億股股份(占其持股的49.14%，占公司總股本的14.03%)轉讓給某國有基金管理有限公司。該國有基金管理有限公司受讓相關股份後成為摩登大道的戰略股東，并為摩登大道的發展提供支持，具體以雙方後續簽署的正式交易協議内容為準。
公告顯示，該國有基金管理有限公司為一家在中國境内設立并合法存續的私募基金管理人，為積極響應黨中央、國務院關于打好防範化解風險攻堅戰的決策部署，拟籌備發行扶持民營企業發展的私募基金。摩登大道稱，本次拟引入國有基金管理有限公司作為戰略股東，拟通過發行扶持民營企業發展的私募基金、項目投資、共享資源等方式展開戰略合作。公告并未透露此國資戰略股東的具體名稱。
摩登大道2018年年報顯示，公司2018年實現營業收入15.62億元，同比增長69.56%，實現歸屬于上市公司股東的淨利潤2785.47萬元，同比下降79.32%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤1671.46萬元，同比下降41.02%。摩登大道稱，2018年度營業收入增加主要是代理品牌業務、互聯網業務、自有品牌業務收入增加所緻。營收與利潤變動不一緻的原因有兩個，一是計提商譽減值準備，二是确認資産減值損失，導緻2018年公司淨利潤大幅下降且與營業收入變動趨勢不一緻。
服裝企業“牽手”國有資本追求雙赢效果
去年以來，國資“接盤”民企的事例就頻有發生，今年以來，這種現象更是頻頻出現。服裝上市企業大多數屬于民企，因此有上述服裝企業“牽手”國資的例子産生。不過，雖然企業同樣是引入國資，但是方式卻不太相同。搜于特先後引入前海瑞盛、廣州高新區和嘉興煜宣這三個國資戰略投資者;多喜愛則是以重組方式注入國資，成為國資借殼上市的标的;美盛文化向國資轉讓股權，國資成為控股股東;摩登大道則是和一家扶持發展民企的國資基金公司戰略合作，引入國資戰略股東。
引入國資戰略投資者、置入國資重組、國資入主成為控股股東、國資基金成為戰略股東等服裝企業“牽手”國資的動作背後，是宏觀經濟、資本市場和政策導向等多方面因素作用的結果。某些民企在融資和流動性方面遇到壓力，引入較為“财大氣粗”的國資緩解壓力，是一種“面對現實”的行為;另一方面，國資也在深化國資國企改革，比如推動混合所有制改革、提升國資資本運營能力、建立國資資本運營平台等，因此，民企和國企“牽手”也是雙方需求和意願對接的結果。從這個方面來說，目前資本市場上一些民企“入主”國資的事例也是這種意願的體現。
從長遠來看，無論是國資主動牽手民企還是民企“入主”國資，作為民企一員的服裝企業，都希望在這個“融合”過程中努力做到優勢互補，提高自身競争力，現實産業升級、公司治理、資本運作和科技創新能力的提升，達到一加一大于二的雙赢效果。
搜于特數次引入國資戰略投資者
6月11日，搜于特發布公告，控股股東、實際控制人馬鴻及其一緻行動人廣東興原投資有限公司為給公司引入戰略投資者及降低股票質押比例，馬鴻将其持有的公司1.38億股(占公司總股本的4.46%)股份、興原投資将其持有的公司1665.67萬股(占公司總股本的0.54%)股份一并轉讓給嘉興煜宣投資合夥企業(有限合夥)，轉讓完成後，嘉興煜宣将持有公司5%股份。公告顯示，本次交易标的股份的轉讓價格為人民币2.70元/股，轉讓價款共計4.17億元。
公告稱，本次權益變動為馬鴻及其一緻行動人興原投資拟通過協議轉讓部分公司股份的方式為公司引入戰略投資者。本次協議轉讓後，馬鴻及其一緻行動人興原投資合計持有公司11.25億股股份，占公司總股本的比例為36.39%。馬鴻仍為公司控股股東、實際控制人，本次權益變動不會導緻公司控股股東、實際控制人變更。
資料顯示，嘉興煜宣成立于2019年5月22日，山東通嘉投資有限公司、甯波梅山保稅港區晟德投資合夥企業、嘉興君重資産管理有限公司分别持有其96.8973%、3.1007%、0.0019%股份。嘉興煜宣大股東山東通嘉投資有限公司為中海信托股份有限公司旗下孫公司，而中國海洋石油總公司作為國務院國資委獨資公司，持有中海信托95%股份。
這不是搜于特第一次引入國資戰投。5月15日，搜于特發布公告，馬鴻及其一緻行動人興原投資拟将其持有的3.09億股公司股份以7.6億元的價格轉讓給廣州高新區投資集團有限公司，轉讓完成後，廣州高新區将持有公司10%股份。去年11月，搜于特公告稱，公司控股股東、實控人馬鴻拟将其所持1.54億股公司股份以3.73億元的價格轉讓給前海瑞盛，轉讓完成後，前海瑞盛将持有搜于特5%股份。資料顯示，前海瑞盛的股東之一是深圳東方創業投資有限公司，後者的股東是東方資産管理(中國)有限公司，亦具有國資背景。
多喜愛發布重組草案，國資拟借殼上市
4月15日，多喜愛發布公告稱，拟通過資産置換及發行股份的方式吸收合并浙江省建設投資集團股份有限公司。交易完成後，多喜愛的控股股東變更為浙江省國有資本運營有限公司，實際控制人變更為浙江省國資委。
公告稱，浙建集團與陳軍、黃娅妮于4月12日簽署《股份轉讓協議》，拟通過協議轉讓的方式受讓取得陳軍、黃娅妮持有的多喜愛6086萬股股份(對應持股比例為29.83%)。轉讓價款合計為12.53億元，轉讓價格為20.59元/股。股份轉讓完成後，浙建集團将持有多喜愛29.83%的股份，并将成為多喜愛第一大股東。
6月5日，多喜愛發布《重大資産置換及換股吸收合并浙江省建設投資集團股份有限公司暨關聯交易報告書(草案)》。草案顯示，上市公司将以其擁有的置出資産與國資運營公司擁有的部分置入資産的交易定價等值部分進行置換。同時，上市公司向交易對方以非公開發行股份的方式購買置入資産超出置出資産定價的差額部分，并對浙建集團進行吸收合并。根據評估報告，置出資産交易定價為7.16億元，置入資産交易定價為80億元。本次交易完成後，浙建集團将成為上市公司主要經營主體，浙江省國資委将成為上市公司的實際控制人。
公告稱，通過本次交易，将多喜愛原有增長乏力、未來發展前景不明的家紡業務整體置出，同時将盈利能力較強、發展潛力較大的建築類相關業務資産注入上市公司，實現上市公司主營業務的轉型。
美盛文化拟轉讓股份，國資或成控股股東
3月27日，美盛文化發布公告稱，公司收到控股股東美盛控股集團有限公司及其實際控制人趙小強的通知，美盛控股及其實際控制人與中合國信(杭州)實業發展有限公司、甯波鋒尚融房投資合夥企業(有限合夥)、西安明豐置業有限公司及深圳前海歐米茄資産管理有限公司四方于2019年3月27日分别簽署了4份《股份轉讓框架協議》，該事項可能導緻公司控制權發生變更。
根據協議，美盛控股及趙小強拟向上述四方分别以16.04億元、3.3億元、3.3億元、3.3億元的對價轉讓其持有的上市公司總股本的24.8%、5.1%、5.1%、5.1%，合計轉讓40.1%股份。此外，美盛控股及其實際控制人承諾在12個月内以法律法規允許的形式完成其持有的股票減持，減持數量不低于上市公司總股本的10%。若本次交易實施完成，中合國信将持有公司24.8%的股份和24.8%的股份表決權，為公司第一大股東，成為公司控股股東。
公告顯示，中合國信成立于2017年11月27日，是由中國國信信息總公司全資控制的國有獨資公司，而中國國信信息總公司是由國家信息中心100%履行出資人職責的國有獨資公司。
美盛文化在5月27日和6月6日連續發布公告，披露此次本次股權轉讓事項的進展情況。美盛文化稱，本次股權轉讓事項中的部分細節工作尚未全部完成，預計無法在6月6日前完成相關工作。控股股東與主要收購方僅初步達成明确的交易意向，尚未簽署正式的股權轉讓協議，本次交易尚存在不确定性。如最終完成本次股權轉讓，公司實際控制人将發生變更。
跨境通拟轉讓股份，國資或将入主
6月10日，跨境通發布公告稱，收到公司實際控制人楊建新、樊梅花及新餘睿景企業管理服務有限公司的通知，其于2019年6月6日與四川金舵投資有限責任公司簽署了《股份轉讓及表決權委托框架協議》，其正在籌劃将其持有的部分公司股份轉讓給金舵投資，并将剩餘股份的表決權委托給金舵投資，該事項将可能導緻公司控制權發生變更。
資料顯示，四川金舵投資有限責任公司成立于2017年01月18日，注冊資本27.5億元，主要業務為投資與資産管理、股權投資、債權投資、企業并購、投資信息咨詢(金融業務除外)、企業管理咨詢等。金舵投資是由泸州老窖集團有限責任公司100%控股的全資子公司，而泸州老窖集團則由泸州市國有資産監督管理委員會100%控股。
公告顯示，楊建新目前持有跨境通18.19%的股份，樊梅花目前持有跨境通2.28%的股份，新餘睿景目前持有跨境通1.67%的股份。三方合計持有跨境通22.14%的股份，持股數量為3.45億股。公告稱，本次交易完成後，受讓方承諾在符合國有資産管理規定及市場操作慣例的前提下，給予上市公司必要的資金和業務支持、保障上市公司穩健發展，包括但不限于由金舵投資向上市公司債務融資提供必要擔保增信、認購上市公司發行的債券、定增，與上市公司共同組建産業基金支持上市公司業務發展等。
跨境通前身為百圓褲業，資料顯示，百圓褲業由楊建新、樊梅花夫婦創立于1995年，2014年7月，環球易購被百圓褲業收購，百圓褲業更名為跨境通，主營業務由褲裝轉變為跨境電商。
摩登大道引入國資戰略股東
2018年11月6日，摩登大道發布公告稱，收到公司控股股東廣州瑞豐集團股份有限公司的通知，瑞豐集團與某國有基金管理有限公司簽署了《戰略合作框架協議》。瑞豐集團意向将其持有公司不超過1億股股份(占其持股的49.14%，占公司總股本的14.03%)轉讓給某國有基金管理有限公司。該國有基金管理有限公司受讓相關股份後成為摩登大道的戰略股東，并為摩登大道的發展提供支持，具體以雙方後續簽署的正式交易協議内容為準。
公告顯示，該國有基金管理有限公司為一家在中國境内設立并合法存續的私募基金管理人，為積極響應黨中央、國務院關于打好防範化解風險攻堅戰的決策部署，拟籌備發行扶持民營企業發展的私募基金。摩登大道稱，本次拟引入國有基金管理有限公司作為戰略股東，拟通過發行扶持民營企業發展的私募基金、項目投資、共享資源等方式展開戰略合作。公告并未透露此國資戰略股東的具體名稱。
摩登大道2018年年報顯示，公司2018年實現營業收入15.62億元，同比增長69.56%，實現歸屬于上市公司股東的淨利潤2785.47萬元，同比下降79.32%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤1671.46萬元，同比下降41.02%。摩登大道稱，2018年度營業收入增加主要是代理品牌業務、互聯網業務、自有品牌業務收入增加所緻。營收與利潤變動不一緻的原因有兩個，一是計提商譽減值準備，二是确認資産減值損失，導緻2018年公司淨利潤大幅下降且與營業收入變動趨勢不一緻。
服裝企業“牽手”國有資本追求雙赢效果
去年以來，國資“接盤”民企的事例就頻有發生，今年以來，這種現象更是頻頻出現。服裝上市企業大多數屬于民企，因此有上述服裝企業“牽手”國資的例子産生。不過，雖然企業同樣是引入國資，但是方式卻不太相同。搜于特先後引入前海瑞盛、廣州高新區和嘉興煜宣這三個國資戰略投資者;多喜愛則是以重組方式注入國資，成為國資借殼上市的标的;美盛文化向國資轉讓股權，國資成為控股股東;摩登大道則是和一家扶持發展民企的國資基金公司戰略合作，引入國資戰略股東。
引入國資戰略投資者、置入國資重組、國資入主成為控股股東、國資基金成為戰略股東等服裝企業“牽手”國資的動作背後，是宏觀經濟、資本市場和政策導向等多方面因素作用的結果。某些民企在融資和流動性方面遇到壓力，引入較為“财大氣粗”的國資緩解壓力，是一種“面對現實”的行為;另一方面，國資也在深化國資國企改革，比如推動混合所有制改革、提升國資資本運營能力、建立國資資本運營平台等，因此，民企和國企“牽手”也是雙方需求和意願對接的結果。從這個方面來說，目前資本市場上一些民企“入主”國資的事例也是這種意願的體現。
從長遠來看，無論是國資主動牽手民企還是民企“入主”國資，作為民企一員的服裝企業，都希望在這個“融合”過程中努力做到優勢互補，提高自身競争力，現實産業升級、公司治理、資本運作和科技創新能力的提升，達到一加一大于二的雙赢效果。
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